[Market Brief 14.06.2023]: Chứng khoán Mỹ tăng trước thềm cuộc họp FOMC

Diễn biến chính trong phiên giao dịch ngày hôm qua là tâm lý risk-on của thị trường.

[Market Brief 14.06.2023]: Thị trường tăng trước FOMC nhờ lạm phát

Diễn biến chính trong phiên giao dịch ngày hôm qua là tâm lý risk-on sau dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ đúng như dự báo. Lạm phát toàn phần và lạm phát lõi cùng hạ nhiệt khiến các nhà đầu tư lạc quan rằng Fed có thể bỏ qua việc tăng lãi suất trong cuộc họp hôm nay. Họ vẫn để ngỏ khả năng tiếp tục thắt chặt, kể cả là vào cuộc họp tháng Bảy. Lạm phát toàn phần hiện ở mức 4% YoY - mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng của chứng khoán Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và USD giảm.

Chỉ số DJIA, S&P500 và Nasdaq Composite tăng lần lượt 0.4%, 0.7% và 0.8%. Euro Stoxx 50 tăng 0.7%. Chỉ số DXY giảm 0.3% xuống 103.31. EUR/USD tăng hơn 35 pip lên 1.0790. USD/JPY tăng 60 pip lên 140.22 và AUD/USD tăng hơn 15 pip lên 0.6770

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ tăng 9 bp lên 4.67% và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 8 bp lên 3.81%. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức tăng 4 bp lên 2.42% trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm của Anh tăng 10 bp lên 4.43%. Giá dầu thô WTI trên sàn NYMEX tăng 3.4% lên 69.42 USD. Vàng giảm 0.7% xuống 1,944 USD.

Dữ liệu của Hoa Kỳ công bố ngày hôm qua bao gồm:

CPI tháng 5 tăng 0.1% MoM, đúng như kỳ vọng của thị trường và giảm so với mức 0.4% của tháng 4. Con số này tương đương 4% YoY, giảm từ mốc 4.9% trong tháng Tư. Lạm phát lõi tăng 0.4% MoM, đúng như kỳ vọng và không đổi so với con số trong tháng Tư. Con số này tương đương 5.3% YoY giảm từ mức 5.5% trước đó
Thu nhập trung bình thực tế theo giờ của tháng 5 tăng 0.2% MoM so với -0.6% trong tháng 4, trong khi thu nhập trung bình thực tế theo tuần giảm 0.7% YoY so với -1.2% trong tháng 4;
Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB tăng lên 89.4 (Bloomberg dự kiến: 88.5) so với 89.0 trước đó.

Trọng tâm ngày hôm nay sẽ là quyết định của FOMC. Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đang định giá 13% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nhưng vẫn có 72% khả năng tăng lãi suất vào tháng 7 và 80% khả năng vào tháng 9. Thị trường cũng định giá lãi suất giảm 15 điểm cơ bản vào cuối năm.

Thị trường cũng sẽ theo dõi dot plot mới của Fed để xem liệu các thành viên của FOMC dự đoán ra sao về triển vọng lãi suất. Vào tháng 3, mức trung vị năm 2023 là 5.125%, 2024 là 4.25% và 2025 là 3.125%.

Số liệu lạm phát PPI cũng sẽ được công bố. Thị trường kỳ vọng lạm phát PPI toàn phần tháng 5 sẽ giảm từ 2.3% xuống 1.5% và lạm phát PPI lõi giảm từ 3.2% xuống 2.9%.

Commerzbank

Thuế quan, công nghệ bứt phá và thị trường đặt cược vào sự rút lui, không phải sụp đổ

09:57 11/07/2025

Thị trường tài chính tiếp tục bứt phá, bất chấp những cơn gió ngược từ chính trị, với động lực chính đến từ nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn đầu. Nvidia là “viên ngọc sáng” trong làn sóng AI, vừa vượt mốc vốn hóa 4 nghìn tỷ USD, đẩy giá cổ phiếu bay cao, vượt lên trên những mối lo về căng thẳng thương mại và các phát biểu cứng rắn từ Tổng thống Mỹ. Trong khi đó, các biện pháp thuế quan mới từ Trump, từ đồng đến dược phẩm, thậm chí cả Brazil, vẫn tiếp tục được triển khai, nhưng dường như không để lại tác động rõ ràng đến thị trường.

Bắc Kinh đứng trước bài toán khó trong cuộc chiến thương mại mới với Trump

09:13 11/07/2025

Bắc Kinh thề sẽ trả đũa những quốc gia giúp Washington loại bỏ nước này khỏi chuỗi cung ứng. Tuy nhiên, việc sử dụng biện pháp cứng rắn với các đối tác châu Á từng phản tác dụng trong quá khứ, và những lợi ích mà Trung Quốc có thể đưa ra có thể bị hạn chế

Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

11:40 10/07/2025

Ngành ô tô Trung Quốc đang chịu sức ép lớn từ dư thừa công suất và cuộc chiến giá kéo dài, làm xói mòn biên lợi nhuận và kéo dài chu kỳ thanh toán cho nhà cung cấp. Dữ liệu từ 33 nhà sản xuất cho thấy các chỉ số tài chính chủ chốt đều suy giảm từ năm 2019 đến 2024. Trong khi một số công ty như BYD cải thiện được lợi nhuận, phần lớn doanh nghiệp trong ngành đối mặt với nợ tăng, tồn kho cao và áp lực thanh khoản. Chính phủ Trung Quốc đã cam kết kiểm soát cuộc đua giảm giá và thúc đẩy tái cấu trúc ngành một cách có trật tự.

Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

11:09 10/07/2025

Cổ phiếu châu Á tăng vào thứ Năm nhờ động lực từ Nvidia chạm mốc vốn hóa 4 nghìn tỷ USD và kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trong khi đó, thị trường phản ứng thờ ơ với các mức thuế mới từ Tổng thống Trump, bao gồm thuế 50% đối với đồng và hàng xuất khẩu từ Brazil. Đồng USD suy yếu, giá dầu giảm nhẹ, còn Bitcoin tiếp tục dao động gần mức đỉnh lịch sử.

Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

09:44 10/07/2025

Trọng tâm của thị trường vẫn đặt vào triển vọng tăng trưởng, khi các ông lớn công nghệ tiếp tục kéo thị trường chứng khoán vượt qua làn khói mờ của bất ổn thương mại. Việc Nvidia bứt phá vượt ngưỡng vốn hóa 4,000 tỷ USD đã tiếp thêm sinh lực cho phe mua, ngay cả khi những tuyên bố cứng rắn mới nhất về thuế quan từ Tổng thống Trump đang đe dọa làm chao đảo tâm lý nhà đầu tư. Tựa như con tàu chủ lực dẫn đầu đoàn hạm, Nvidia tiến thẳng qua sóng gió đầu năm với cánh buồm căng gió—không phải nhờ cường điệu, mà nhờ nhu cầu thực sự, đơn hàng đã được khóa chặt và lực kéo không ngừng từ các khoản đầu tư vào hạ tầng AI.

Đồng hồ đang đếm ngược khi Nhật Bản và Hàn Quốc tìm cách né thuế

08:53 09/07/2025

Thị trường đang đếm ngược đến ngày áp thuế, nhưng dường như hạn chót vẫn mơ hồ - một sự mơ hồ có chủ đích.

OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

09:35 08/07/2025

Thị trường dầu mỏ vật chất đang biến thành một chiến trường khốc liệt, nơi kỷ luật cung cấp bị thay thế bởi cuộc đấu tranh giành thị phần không khoan nhượng. OPEC+ đã bỏ “dao mổ”—công cụ quản lý giá nhẹ nhàng—để cầm “đinh ba”, đâm thẳng vào thị phần bằng sức mạnh cung ứng. Đợt tăng sản lượng gần 550,000 thùng/ngày cho tháng 8 không chỉ đơn thuần là một điều chỉnh—mà là một tuyên bố chiến lược. Nhóm này được dự đoán sẽ đảo ngược toàn bộ mức cắt giảm 2.2 triệu thùng/ngày vào tháng 9, sớm hơn gần một năm so với kế hoạch ban đầu.

Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

09:02 08/07/2025

Mỗi năm, mùa hè đánh dấu thời điểm diễn ra hai hội nghị ngân hàng trung ương quan trọng, nơi các nhà hoạch định chính sách tiền tệ, học giả và đại diện khu vực tư nhân hội tụ để thảo luận các nghiên cứu mới và trao đổi quan điểm về triển vọng kinh tế toàn cầu. Đầu tiên là Diễn đàn ECB, tổ chức vào cuối tháng 6 tại thị trấn ven biển lộng gió Sintra, Bồ Đào Nha; kế đến là hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng 8 tại vùng núi Rocky Mountains, Wyoming, Mỹ. Năm nay, dù gió ở Sintra thổi mạnh không ngừng, các cuộc thảo luận vẫn diễn ra một cách điềm tĩnh, tập trung và sâu sắc – một phép ẩn dụ phù hợp cho tâm thế của các ngân hàng trung ương hiện nay.