Tổng quan thị trường

Giá vàng tiếp tục tăng phiên thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu, với giá giao ngay XAU/USD đạt mức $3,444 – cao nhất kể từ ngày 22 tháng 4. Nhà đầu tư ngày càng chuyển sang tài sản trú ẩn an toàn khi rủi ro địa chính trị gia tăng và dữ liệu lạm phát Mỹ yếu hơn Nhận định, thúc đẩy kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng trong thời gian tới.

“Thị trường đang hấp thụ không chỉ sự bất ổn địa chính trị mà còn cả khả năng Fed cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến,” ông Tim Waterer – Chuyên gia phân tích thị trường trưởng tại KCM Trade cho biết. Ông lưu ý rằng nhu cầu vàng đang được hỗ trợ bởi “sự kết hợp giữa tâm lý ngại rủi ro và việc điều chỉnh lại kỳ vọng chính sách tiền tệ.”

Lạm phát hạ nhiệt củng cố kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất

Chỉ số giá sản xuất (PPI) chỉ tăng 0.1% trong tháng 5, giảm so với mức giảm 0.2% của tháng 4, cho thấy xu hướng giảm phát vẫn đang tiếp diễn.
Kết hợp với dữ liệu giá tiêu dùng yếu, thị trường hiện định giá Fed sẽ cắt giảm tổng cộng 55 điểm cơ bản trong năm 2025, có thể bắt đầu từ tháng 9.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm, trong khi chỉ số đô la (DXY) dao động gần mức thấp nhất trong ba tháng, hỗ trợ cho vàng – tài sản không sinh lãi.

Bạc tích lũy dưới ngưỡng bứt phá

Giá bạc (XAG/USD) đang giao dịch ở mức $36.30, sau khi chạm mức thấp trong ngày là $35,98. Kim loại này đang tích lũy trong mô hình tam giác đối xứng, cho thấy sự nén giá khi giới giao dịch chờ đợi tín hiệu bứt phá.

Dù vàng tăng mạnh nhờ dòng tiền trú ẩn, đà tăng của bạc vẫn bị hạn chế bởi những lo ngại kéo dài về nhu cầu công nghiệp và xu hướng sản xuất toàn cầu.

Bất ổn chính sách thương mại tiếp thêm động lực cho kim loại quý

Về mặt thương mại, Mỹ đã mở rộng mức thuế thép 50% sang các mặt hàng gia dụng. Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick tái khẳng định rằng mức thuế 55% đối với hàng hóa Trung Quốc vẫn sẽ được duy trì, làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư về sự ổn định thương mại toàn cầu.

Điều này đã tạo thêm động lực phụ cho vàng với vai trò là tài sản phòng ngừa trước các cú sốc kinh tế vĩ mô.

Nhận định ngắn hạn

Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang chỉ số Niềm tin tiêu dùng Michigan và định hướng sắp tới của Fed.
Với vàng, các mức kháng cự cần theo dõi là $3,475 và $3.503, trong khi bạc đang hướng tới khả năng bứt phá trên mức $36.65.
Cho đến khi điều đó xảy ra, diễn biến kỹ thuật và căng thẳng vĩ mô sẽ dẫn dắt động lực trong ngắn hạn.

Nhận định giá vàng: Phân tích kỹ thuật

Vàng (XAU/USD) đang tích lũy sau đợt tăng mạnh, tiệm cận ranh trên của kênh tăng giá, với giá hiện dao động quanh mức $3,416.

Việc phá vỡ ngưỡng $3,404 trước đó đánh dấu bước chuyển kỹ thuật quan trọng, nhưng phản ứng bán gần mức $3,445 cho thấy sự suy yếu ngắn hạn.

Giá vẫn nằm vững trên đường EMA 50 ($3,365.52) và EMA 200 ($3,333.84), xác nhận cấu trúc xu hướng tăng vững chắc.

Nếu bên mua lấy lại đà, việc kiểm tra lại mốc $3,445 có thể mở đường lên các ngưỡng tiếp theo là $3,466 và $3,487. Ngược lại, nếu thủng $3,404, giá có thể điều chỉnh sâu về $3,378.

Miễn là giá giữ vững trong kênh tăng và trên các đường trung bình động, xu hướng vẫn nghiêng về tăng, dù động lực ngắn hạn đang chững lại.

Nhận định giá bạc (XAG/USD): Phân tích kỹ thuật

Bạc (XAG/USD) đang kiểm tra vùng hỗ trợ quanh $36.03 sau khi không thể giữ trên đường EMA 50 ($36.17), cho thấy đà tăng ngắn hạn đang suy yếu.

Dù đã có một số phiên tăng, hành động giá gần đây ghi nhận chuỗi đỉnh thấp dần, cho thấy tâm lý thị trường đang chuyển hướng.

Nếu đóng cửa dưới đường EMA này, giá có thể hướng xuống hỗ trợ đường xu hướng tăng gần $35,44. Nếu vùng này bị phá vỡ, đà giảm có thể tiếp diễn về $35,02.

Xu hướng dài hạn vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi EMA 200 ($34,88), nhưng sự gián đoạn hiện tại phản ánh tâm lý thận trọng trước các dữ liệu kinh tế quan trọng.

Một cú bứt phá trở lại trên $36.17 sẽ cần thiết để khôi phục đà tăng và hướng tới kháng cự $36.84. Trước mắt, bạc đang đứng tại điểm giao kỹ thuật quan trọng.