Phân tích kỹ thuật vàng và bạc trong bối cảnh dữ liệu việc làm Mỹ mạnh mẽ và lợi suất tăng

Diệu Linh

Junior Editor

11:09 04/06/2025

Vàng (XAUUSD) vượt ngưỡng 3,360 USD, trong khi bạc (XAGUSD) tăng trên 33.60 USD trong bối cảnh đồng USD Mỹ suy yếu.

Diễn biến giá vàng (XAUUSD): Áp lực điều chỉnh ngắn hạn

Giá vàng đã giảm mạnh vào thứ Ba, từ đỉnh trong ngày tại 3,392 USD xuống mức thấp 3,333 USD, phản ứng với dữ liệu việc làm tích cực từ Mỹ. Cụ thể, báo cáo JOLTS cho thấy số lượng việc làm trống tăng lên 7.39 triệu trong tháng 4. vượt xa kỳ vọng 7.10 triệu – một tín hiệu cho thấy thị trường lao động Mỹ tiếp tục thắt chặt.

Thông tin này đã hỗ trợ đồng USD tăng giá, đẩy chỉ số USD Index lên 99,22 và gây áp lực lên vàng. Đồng thời, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.462%, còn lợi suất thực đạt 2.132%, khiến vàng – một tài sản không sinh lãi – kém hấp dẫn hơn trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung tạo ra yếu tố hỗn hợp cho thị trường. Tin đồn về một cuộc điện đàm tiềm năng giữa cựu Tổng thống Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình đã phần nào xoa dịu tâm lý thị trường, giúp giá vàng phục hồi lên trên 3,370 USD vào sáng thứ Tư. Việc nâng thuế suất từ 25% lên 50% đối với các kim loại nhập khẩu cũng dấy lên lo ngại về lạm phát, từ đó hỗ trợ triển vọng trung hạn cho vàng.

Diễn biến giá bạc (XAGUSD): Hưởng lợi từ yếu tố lạm phát

Bạc đã bứt phá khỏi mức kháng cự 33.60 USD và chạm vùng 35 USD. Việc tăng thuế đối với các kim loại công nghiệp như thép và nhôm làm gia tăng rủi ro lạm phát – một yếu tố thường nâng cao sức hấp dẫn của bạc, vốn đóng vai trò kép là kim loại quý và kim loại công nghiệp.

Tuy nhiên, xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu và sức mạnh của USD có thể hạn chế đà tăng của bạc trong ngắn hạn. Thị trường bạc và vàng đều sẽ nhạy cảm với các báo cáo lao động sắp tới của Mỹ và kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ Fed – hiện đang được định giá ở mức nới lỏng 48.5 điểm cơ bản vào cuối năm.

Phân tích kỹ thuật vàng

Biểu đồ ngày cho thấy giá vàng đang di chuyển trong mô hình "cái loa", với việc phá vỡ kênh giá giảm bên trong mô hình mở ra triển vọng tăng lên vùng 3,500 USD. Chỉ báo RSI đang phục hồi từ vùng trung bình, ủng hộ đà tăng.

Đồ thị khung ngày XAUUSD – Phá vỡ

Biểu đồ 4 giờ thể hiện mô hình "cái loa giảm", với điểm phá vỡ tại 3,360 USD đẩy giá lên vùng kháng cự 3,400 USD. Sau khi chạm mức này, giá điều chỉnh và đang phục hồi trở lại – xác nhận vùng phá vỡ là hỗ trợ. Mô hình vai đầu vai ngược xuất hiện tại đáy tiếp tục củng cố xu hướng tăng. Kháng cự quan trọng ở 3,400 USD và 3,500 USD.

Đồ thị khung 4 giờ XAUUSD – Phá vỡ

Phân tích kỹ thuật bạc

Biểu đồ ngày cho thấy giá bạc đã phá vỡ lên trên 33.60 USD sau giai đoạn tích lũy trong biên độ hẹp. Việc giữ vững trên đường SMA 50 và 200 ngày cho thấy đà tăng bền vững, với khả năng mở rộng trên vùng 35 USD. RSI dưới 70 cho thấy dư địa tăng vẫn còn.

Đồ thị khung ngày XAGUSD – Diễn biến giá tích cực

Trên biểu đồ 4 giờ, bạc có hành động giá tích cực từ vùng hỗ trợ 31.80 USD. Việc bứt phá qua 33.60 USD xác nhận xu hướng tăng và mở ra tiềm năng vượt mốc 35 USD.

Đồ thị khung 4 giờ XAGUSD – Diễn biến giá tích cực

Phân tích kỹ thuật USD (DXY)

Biểu đồ ngày cho thấy USD Index chịu áp lực giảm dưới đường SMA 50 ngày. Các lần thất bại trong việc vượt qua đường này và đóng cửa tháng dưới mức 100.65 cho thấy khả năng phá vỡ vùng hỗ trợ 98. Nếu điều này xảy ra, chỉ số có thể giảm sâu về khu vực 90.

USD khung ngày – Áp lực giảm

Biểu đồ 4 giờ xác nhận chỉ số đang di chuyển trong kênh giá giảm, với việc bị từ chối tại vùng 101.60. Hỗ trợ chính nằm tại khu vực 96 – đáy kênh giá, nơi có thể đóng vai trò hỗ trợ kỹ thuật mạnh mẽ.