Tổng quan tuần qua

Thị trường tài chính toàn cầu trải qua một tuần đầy biến động với những diễn biến trái chiều. Điểm sáng đến từ sự phục hồi của các chỉ số chứng khoán Mỹ vào cuối tuần qua, đặc biệt là sự tăng trưởng ấn tượng của cổ phiếu Tesla đã giúp kéo Nasdaq và S&P 500 tăng điểm trong phiên thứ Năm và thứ Sáu. Đây được xem là tín hiệu tích cực khi thị trường đang chờ đợi báo cáo tài chính từ 6 "gã khổng lồ" còn lại trong nhóm Magnificent 7 vào tuần tới.

Trong khi đó, Hội nghị IMF đang diễn ra tại Washington vẫn chưa mang lại những thông tin "đột phá". Các phát biểu từ lãnh đạo các NHTW cũng không có nhiều điểm mới, khiến thị trường rơi vào trạng thái chờ đợi giữa những mối lo ngại và bất ổn đang ngày càng gia tăng.

Cuộc đua bầu cử Mỹ và tác động thị trường

Tâm điểm chú ý của giới đầu tư đang dần chuyển sang cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới. Khả năng Donald Trump giành chiến thắng đang được thị trường cân nhắc kỹ lưỡng, với dự đoán về việc đồng USD có thể tăng giá và lạm phát sẽ gia tăng nếu kịch bản này xảy ra. Điều này cũng có thể dẫn đến việc Fed sẽ thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất.

Các cuộc thăm dò đang cho thấy cuộc đua tổng thống Mỹ đang diễn ra khá căng thẳng. Trong khi thị trường đang đặt cược nghiêng về phía Trump, cuộc khảo sát gần đây của Reuters/IPSOS lại cho thấy Kamala Harris đang dẫn trước với cách biệt 3%. Sự thiếu rõ ràng về tương lai chính trị sau bầu cử đang tạo ra áp lực lớn lên thị trường, dự báo sẽ dẫn đến những biến động mạnh.

Tình hình kinh tế Anh và những thách thức phía trước

Nền kinh tế Anh đang đối mặt với nhiều thách thức khi chỉ số PMI suy giảm và áp lực giá cả có dấu hiệu hạ nhiệt. Thị trường đang đặc biệt quan tâm đến bản ngân sách đầu tiên của chính phủ Công đảng, dự kiến được trình bày bởi Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves. Những tuyên bố gần đây của bà về việc "định nghĩa lại nợ theo tỷ lệ % GDP" cùng với khả năng tăng thuế đã làm dấy lên nhiều tranh cãi.

Đáng chú ý, lợi suất trái phiếu chính phủ Anh đã tăng mạnh sau khi bà Reeves công bố kế hoạch điều chỉnh quy tắc tài khóa nhằm tăng khả năng vay vốn đầu tư. Động thái này đã đẩy chi phí bảo hiểm rủi ro trái phiếu Anh lên mức cao nhất trong vòng một năm qua.

Sự biến động của lợi suất trái phiếu chính phủ Anh so với trái phiếu chính phủ Đức trong vòng hơn hai năm qua.

Diễn biến tại thị trường châu Á

Tại Nhật Bản, số liệu lạm phát Tokyo mới công bố đã tạo ra những thách thức mới cho BoJ. CPI cơ bản của Tokyo - chỉ số được xem là thước đo quan trọng về xu hướng lạm phát - đã giảm xuống 1.8% trong tháng 10, thấp hơn mức 2% của tháng 9 nhưng vẫn cao hơn dự báo 1.7% của thị trường. Con số này khiến cho quyết định về chính sách tiền tệ của BoJ trở nên khó khăn hơn bao giờ hết, đặc biệt khi thị trường đang chờ đợi một đợt tăng lãi suất.

Thị trường hàng hóa và triển vọng

Thị trường hàng hóa tiếp tục tăng giá với vàng và bạc đặc biệt duy trì được đà tăng ấn tượng. Giá vàng tiếp tục nhận được hỗ trợ khi những bất ổn toàn cầu ngày càng gia tăng.

Giá dầu cũng ghi nhận mức tăng nhẹ sau một tuần giao dịch đầy biến động. Căng thẳng tại Trung Đông vẫn là yếu tố chính thúc đẩy giá dầu, và dự kiến sẽ tiếp tục tác động mạnh đến thị trường trong thời gian tới. Những biến động về phí bảo hiểm rủi ro cũng sẽ ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến giá cả của cả dầu mỏ và vàng.

Triển vọng tuần tới

Thị trường đang bước vào hai tuần đầy biến động với nhiều sự kiện quan trọng. Tâm điểm chú ý sẽ là báo cáo lợi nhuận từ các công ty công nghệ hàng đầu thuộc nhóm Magnificent 7. Các chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đang có cơ hội thiết lập những mức cao kỷ lục mới.

Tại châu Á, cuộc họp của BoJ được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất với xác suất 84% theo dữ liệu của LSEG. Thị trường sẽ chú ý đến báo cáo quý của BoJ, đặc biệt là dự báo lạm phát cho năm 2024 và khả năng điều chỉnh giảm dự báo GDP do ảnh hưởng từ suy giảm sản lượng ngành ô tô và thiên tai.

Ở Úc, lạm phát đang dần tiệm cận mục tiêu 2-3%, phần lớn nhờ vào giá xăng và điện giảm. Tuy nhiên, lạm phát cơ bản vẫn ở mức trên 3% do thị trường lao động thắt chặt, điều này có thể khiến RBA thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất tháng 11.

Tại châu Âu, số liệu GDP sơ bộ quý 3 của Eurozone sẽ cung cấp cái nhìn rõ nét hơn về tình trạng kinh tế khu vực. Trong khi đó, thị trường Mỹ sẽ đón nhận báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 10 cùng với kết quả kinh doanh từ các gã khổng lồ công nghệ như Alphabet, Apple và Microsoft.

Mối quan hệ giữa tình hình chính trị tại Mỹ và hiệu suất của thị trường chứng khoán

Kết quả kinh doanh khác nhau ở các ngành và những lo ngại xoay quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới đã khiến các nhà đầu tư tỏ ra dè dặt hơn trong việc đưa ra quyết định.

Căng thẳng đang bao trùm thị trường Anh khi ngày công bố ngân sách đầu tiên của chính phủ Lao động dưới thời Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves ngày càng đến gần (30/11). Thị trường tài chính Anh đang dõi theo từng động thái trước thềm công bố ngân sách mới vào ngày 30/11, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng dưới thời chính phủ đảng Lao động.

Để đáp ứng các nhu cầu ngày càng tăng của các bộ ngành, Bộ trưởng Reeves có thể sẽ phải cân nhắc tăng thuế, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp. Áp lực chi tiêu ngày càng lớn có thể buộc chính phủ phải tăng thuế để cân đối ngân sách, và người lao động có thể là đối tượng chịu ảnh hưởng trực tiếp.