Hợp đồng tương lai vàng

Giá vàng tiếp tục giảm trong ngày thứ hai liên tiếp. Tính đến 5:30 chiều giờ ET (giờ miền Đông nước Mỹ), hợp đồng vàng tương lai đang được giao dịch tích cực nhất (hợp đồng đáo hạn vào tháng 8) giảm 22.30 USD (tương đương -0.96%) xuống mức 2,309.40 USD/oz.

Lý do chính khiến giá vàng giảm là do đồng USD đang mạnh lên, đạt mức cao nhất trong 38 năm so với đồng Yên Nhật. Quan chức ngoại giao hàng đầu về tiền tệ của Nhật Bản, ông Masato Kanda, bày tỏ lo ngại nghiêm trọng về việc đồng Yên giảm giá nhanh chóng. Quyết định duy trì chính sách lãi suất thấp và kích thích mua trái phiếu của BoJ cho đến tháng 7 đã góp phần vào sự suy yếu của đồng Yên. Hiện cặp USDJPY đã tăng hơn 110 pip và giao dịch quanh vùng 160.811. Chỉ số DXY cũng tăng 0.43% lên mức 106.098.

Biểu đồ USDJPY

Áp lực giảm giá vàng gia tăng hơn nữa do lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng. Lợi suất này đã tăng từ 5-7 bps trên toàn bộ các kỳ hạn trái phiếu. Một cuộc đấu giá trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 5 năm gần đây cho thấy kết quả khả quan, với lượng đặt mua từ các nhà đầu tư không phải là đại lý vượt mức trung bình.

Biểu đồ DXY

Những tuyên bố gần đây của các quan chức Fed cũng đã ảnh hưởng thêm đến tâm lý thị trường. Thống đốc Fed Lisa Cook thừa nhận những tiến triển trong việc kiềm chế lạm phát và thị trường lao động đang dần hạ nhiệt, nhưng bà không đưa ra thời điểm cụ thể để giảm lãi suất. Trong khi đó, Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Michelle Bowman tuyên bố rằng hiện chưa phải lúc để bắt đầu giảm lãi suất, thậm chí còn gợi ý khả năng tăng lãi suất nếu lạm phát vẫn tiếp diễn.

Những diễn biến này diễn ra ngay trước thềm báo cáo chỉ số PCE quan trọng, dự kiến công bố vào thứ Sáu. Các nhà kinh tế được Dow Jones Newswires và Wall Street Journal khảo sát dự đoán giá tiêu dùng sẽ giảm trong tháng trước. Chỉ số PCE lõi, loại trừ chi phí thực phẩm và năng lượng, dự kiến sẽ chạm mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021.

Nếu báo cáo PCE khớp với dự báo, điều này có thể cho thấy lạm phát đang đi đúng hướng theo mục tiêu của Fed. Điều này có thể khuyến khích Fed cân nhắc giảm lãi suất chuẩn sớm nhất vào tháng 9, bất chấp những tuyên bố hawkish gần đây từ một số quan chức Fed.

Chủ tịch Fed Jerome Powell trước đây nhấn mạnh cần có sự tin tưởng cao hơn vào dữ liệu kinh tế trước khi thực hiện điều chỉnh chính sách. Báo cáo PCE tích cực có thể đánh dấu sự khởi đầu của "chuỗi dữ liệu kinh tế tích cực" mà Fed đang tìm kiếm, có khả năng mở đường cho việc cắt giảm lãi suất sớm hơn so với những gì bà Cook và Bowman đề xuất gần đây.

Sự kết hợp của đồng USD mạnh, lợi suất tăng và những tín hiệu trái chiều từ các quan chức Fed tiếp tục tạo ra môi trường khó khăn cho giá vàng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, báo cáo PCE sắp tới có thể ảnh hưởng đáng kể đến quyết định chính sách tương lai của Fed, và do đó ảnh hưởng đến tâm lý thị trường đối với vàng.