Nhận định JPY và AUD/USD: Lạm phát Nhật Bản gây bất ngờ, USD/JPY giảm

Nhận định JPY và AUD/USD: Lạm phát Nhật Bản gây bất ngờ, USD/JPY giảm

Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

08:48 23/05/2025

Một thỏa thuận thương mại giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản trong quý 2 có thể khiến chính sách của BoJ chuyển sang thắt chặt, với các nhà giao dịch để mắt đến các động thái chuyển hướng từ ôn hòa sang diều hâu. Lạm phát của Nhật Bản tăng lên 3.5%, thúc đẩy các cược tăng lãi suất của BoJ và đẩy USD/JPY xuống mức thấp nhất trong phiên gần 143.810. AUD/USD phản ứng với cảnh báo của RBA rằng một cuộc chiến thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc có thể đẩy Úc vào suy thoái.

Lạm phát làm nóng cuộc tranh luận về việc BoJ tăng lãi suất và biến động của USD/JPY

Số liệu lạm phát quốc gia của Nhật Bản, được công bố vào thứ Sáu, ngày 23 tháng 5, làm dấy lên suy đoán về khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất trong quý 3, gây áp lực lên cặp USD/JPY. Lạm phát cơ bản tăng từ 3.2% trong tháng 3 lên 3.5% trong tháng 4, trong khi lạm phát lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) tăng lên 3%, tăng từ 2.9% trong tháng 3 và cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của BoJ.

Lạm phát cao hơn có thể làm tăng khả năng tăng lãi suất trong quý 3, đặc biệt nếu Mỹ và Nhật Bản đạt được thỏa thuận thương mại trong quý 2. JPY mạnh lên, đẩy USD/JPY từ 143.899 xuống mức thấp nhất phiên là 143.810 trước khi ổn định quanh mức 143.851, phản ánh sự chuyển dịch của thị trường theo hướng BoJ hawkish hơn.

Kỳ vọng gia tăng về một động thái của BoJ trong quý 3 trái ngược với cuộc thăm dò mới nhất của Reuters được tiến hành từ ngày 7-13 tháng 5:

  • 59 trong số 62 nhà kinh tế (95%) kỳ vọng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0.50% vào ngày 17 tháng 6.
  • 39 trong số 58 (67%) dự đoán BoJ sẽ duy trì hiện trạng chính sách trong quý 3 năm 2024, tăng từ mức chỉ 36% trong cuộc khảo sát tháng 4.
  • 52% dự báo tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2025.

Các nhà kinh tế viện dẫn sự bất ổn kinh tế dai dẳng và căng thẳng thương mại đang diễn ra là lý do trì hoãn việc thắt chặt. Các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ đánh giá thuế quan và dòng chảy thương mại trước khi đưa ra động thái tiếp theo.

Triển vọng trong ngày cho USD/JPY: Các quan chức Fed phát biểu, dữ liệu nhà ở được chú ý

Cuối phiên giao dịch, dữ liệu doanh số nhà mới của Mỹ sẽ thu hút sự quan tâm. Các nhà kinh tế kỳ vọng doanh số nhà mới sẽ giảm 4.7% so với tháng trước trong tháng 4 sau khi tăng mạnh 7.4% trong tháng 3.

Doanh số nhà mới giảm mạnh có thể báo hiệu động lực kinh tế đang suy yếu. Người mua nhà thường trì hoãn việc mua nhà trong bối cảnh triển vọng kinh tế bất ổn. Trong kịch bản này, thị trường có thể tăng đặt cược vào khả năng Fed cắt lãi suất trong quý 3, đẩy USD/JPY về mức thấp nhất ngày 6 tháng 5 là 142.350. Tuy nhiên, mức tăng bất ngờ về doanh số có thể hỗ trợ lập trường hawkish hơn của Fed, đẩy USD/JPY về mức 145 và đường EMA 50 ngày.

Ngoài dữ liệu, nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ bình luận của Fed và diễn biến thương mại, vốn tiếp tục định hướng tâm lý thị trường đối với JPY.

Đồ thị khung Daily của USD/JPY đưa ra tín hiệu giá giảm.

USDJPY – Đồ thị khung ngày – 230525

USD/JPY: Các kịch bản quan trọng cần chú ý

  • Kịch bản Bearish (giảm giá) cho USD/JPY: Căng thẳng thương mại tái diễn, dữ liệu nhà ở yếu kém, hoặc phát biểu dovish từ Fed có thể kéo USD/JPY về mức 142.5.
  • Kịch bản Bullish (tăng giá) cho USD/JPY: Diễn biến thương mại tích cực, dữ liệu nhà ở mạnh mẽ hơn, hoặc tín hiệu hawkish từ Fed có thể đẩy USD/JPY lên mức 145 và có khả năng là đường EMA 50 ngày.

AUD/USD được chú ý: Tin tức thương mại Mỹ-Trung trong tâm điểm

Vào ngày 23 tháng 5, diễn biến thương mại Mỹ-Trung và tin tức chính sách từ Bắc Kinh sẽ ảnh hưởng đến xu hướng của AUD/USD. Thống đốc RBA Michele Bullock gần đây đã nhấn mạnh nguy cơ chiến tranh thương mại. Bà phát biểu vào ngày 20 tháng 5 rằng xung đột như vậy có thể đẩy Úc vào suy thoái. Bà cũng cảnh báo: “Kinh tế Úc có thể dễ dàng bị tổn hại nếu chiến tranh thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc leo thang… Diễn biến thị trường đang phản ánh khả năng về một kết quả thực sự tồi tệ, cho thấy khả năng lãi suất tiền mặt của RBA thấp hơn.”

Căng thẳng Mỹ-Trung tái diễn có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với AUD/USD do lo ngại suy thoái, kéo AUD/USD xuống thấp hơn. Tuy nhiên, Bắc Kinh có thể đối phó bằng các biện pháp kích thích mới, nhắm vào nhu cầu và tiêu dùng nội địa. Nhu cầu cải thiện có thể đẩy AUD/USD lên cao hơn, do Trung Quốc chiếm một phần ba xuất khẩu của Úc và tỷ lệ thương mại trên GDP cao của Úc.

AUD/USD: Các kịch bản quan trọng cần chú ý

  • Kịch bản giảm giá cho AUD/USD: Xung đột Mỹ-Trung tái diễn, Bắc Kinh im lặng về kích thích, hoặc tín hiệu dovish từ RBA có thể đẩy AUD/USD về mức đường EMA 50 ngày và mức hỗ trợ 0.63623 USD.
  • Kịch bản tăng giá cho AUD/USD: Giảm leo thang căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, kích thích từ Bắc Kinh, hoặc tín hiệu hawkish từ RBA có thể đẩy cặp tiền này vượt lên trên đường EMA 200 ngày về mức đỉnh ngày 14 tháng 5 là 0.65008 USD.

Triển vọng trong ngày cho AUD/USD: Tác động từ Fed và dữ liệu doanh số bán nhà

Yếu tố liên quan đến USD cũng sẽ ảnh hưởng đến AUD/USD cuối ngày hôm nay. Dữ liệu nhà ở yếu kém của Mỹ có thể thúc đẩy đặt cược vào khả năng Fed cắt lãi suất, thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Úc theo hướng có lợi cho AUD/USD. Fed dovish hơn có thể đẩy AUD/USD vượt lên trên đường EMA 200 ngày về mức 0.6450 USD và mức đỉnh ngày 7 tháng 5 là 0.65144 USD. Mặt khác, dữ liệu mạnh mẽ có thể nới rộng chênh lệch lãi suất, kéo AUD/USD về mức đường EMA 50 ngày và mức hỗ trợ 0.63623 USD.

Đồ thị khung Daily của AUD/USD đưa ra tín hiệu giá tăng trong ngắn hạn.

AUD/USD – Đồ thị khung Daily – 230525

Các yếu tố thị trường quan trọng cần chú ý hôm nay:

  • USD/JPY: Đàm phán thương mại Mỹ-Nhật và bình luận của BoJ.
  • USD/JPY và AUD/USD: Tín hiệu từ Fed, dữ liệu nhà ở Mỹ và các tiêu điểm thương mại toàn cầu.
  • AUD/USD: Diễn biến Mỹ-Trung, tín hiệu từ RBA và kích thích từ Trung Quốc.

fxempire

Broker listing

Thư mục bài viết

Cùng chuyên mục

Cổ phiếu Hồng Kông tăng mạnh nhờ kỳ vọng gói kích thích từ Trung Quốc, AUD/USD giữ xu hướng tăng

Cổ phiếu Hồng Kông tăng mạnh nhờ kỳ vọng gói kích thích từ Trung Quốc, AUD/USD giữ xu hướng tăng

Chỉ số S&P 500 tăng nhẹ 0,3% vào thứ Năm, ngày 10 tháng 7, đóng cửa tại mức kỷ lục mới 6,280 điểm. Tuy nhiên, tâm lý tích cực này không được duy trì trong phiên giao dịch châu Á, khi hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 E-mini đều giảm 0.3%, phản ánh tâm lý lo ngại trở lại xoay quanh các biện pháp thuế quan mới.
USD tăng giá khi Trump "dằn mặt" Canada, AUD/USD vẫn dẫn đầu

USD tăng giá khi Trump "dằn mặt" Canada, AUD/USD vẫn dẫn đầu

USD tăng giá trên diện rộng sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tiếp tục làm leo thang căng thẳng thương mại, áp thuế mới 35% đối với hàng nhập khẩu từ Canada. Ông viện dẫn các biện pháp trả đũa từ phía Canada cũng như cuộc khủng hoảng fentanyl làm lý do cho quyết định này, đồng thời cảnh báo sẽ áp thêm thuế nếu Ottawa đưa ra phản ứng cứng rắn hơn.
Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ

Thị trường chứng khoán Mỹ dường như không mấy lo ngại trước các tin tức thuế quan mới trong phiên giao dịch ngày 9/7. Các chỉ số chính đã bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài hai ngày, dẫn đầu là mức tăng 2.8% của "ông lớn" trí tuệ nhân tạo Nvidia. Công ty này vừa lập kỷ lục khi trở thành doanh nghiệp đầu tiên đạt mức định giá thị trường 4.000 tỷ USD. Nasdaq 100 tăng 0.7%, S&P 500 cộng thêm 0.6%, trong khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones theo sau với mức tăng 0.5%. Dù có được đà tăng, cả ba chỉ số đều gặp cản tại các ngưỡng kháng cự ngắn hạn quan trọng: S&P 500 dừng lại tại 6,290 điểm, Nasdaq 100 tại 22,920 điểm và Dow Jones tại 44,560 điểm.
Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới

Khẩu vị rủi ro tiếp tục được duy trì trên thị trường chứng khoán toàn cầu trong tuần này. Chỉ số NASDAQ ghi nhận đỉnh lịch sử mới trong phiên qua đêm, trong khi S&P 500 và Dow Jones cũng đồng loạt đóng cửa trong sắc xanh. Các chỉ số tại châu Âu cũng ghi nhận diễn biến tích cực, với DAX của Đức tiếp tục lập đỉnh mới. Tuy nhiên, thị trường châu Á lại ảm đạm hơn: chỉ số Nikkei của Nhật Bản quay đầu giảm, chịu áp lực từ lo ngại về thuế quan mà Mỹ áp đặt. Mức thuế 25% đối với hàng hóa Nhật đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường, trái ngược với sự ổn định tại các khu vực khác.
Bắc Kinh triển khai các biện pháp ổn định việc làm khi thiếu quan đe dọa mục tiêu tăng trưởng 2025

Bắc Kinh triển khai các biện pháp ổn định việc làm khi thiếu quan đe dọa mục tiêu tăng trưởng 2025

Chính phủ Trung Quốc đã công bố các chính sách mới nhằm hỗ trợ thị trường lao động trong bối cảnh áp lực giảm phát và rủi ro thương mại gia tăng. Dữ liệu PMI từ Caixin tiếp tục ghi nhận tình trạng mất việc làm, phản ánh nhu cầu nội địa yếu và niềm tin tiêu dùng giảm. Trong tháng 6, CPI tăng nhẹ 0.1% so với cùng kỳ nhưng lại giảm 0.1% so với tháng trước. Trong khi đó, PPI giảm sâu 3.6% YoY – cho thấy rủi ro giảm phát đang gia tăng, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và khả năng tạo việc làm.
Biên bản cuộc họp FOMC: “Một vài” nhà hoạch định chính sách xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và “Phần lớn” dự kiến hành động trước cuối năm
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Biên bản cuộc họp FOMC: “Một vài” nhà hoạch định chính sách xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và “Phần lớn” dự kiến hành động trước cuối năm

Biên bản cuộc họp chính sách của Fed ngày 17-18/6, công bố lúc 14:00 EDT, hầu như không làm thay đổi câu chuyện về các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai. Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày 30/7 và sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm 2025 vào cuộc họp ngày 17/9.
USD dẫn đầu thị trường ngoại hối khi triển vọng tài khóa tăng nhờ thuế quan, giá đồng tăng vọt sau tin thuế mới
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD dẫn đầu thị trường ngoại hối khi triển vọng tài khóa tăng nhờ thuế quan, giá đồng tăng vọt sau tin thuế mới

USD đang dẫn đầu các đồng tiền chính trong tuần này khi giới đầu tư tiêu hóa chiến dịch leo thang chiến tranh thương mại từ chính quyền Washington. Dù thuế quan cao thường làm dấy lên lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và nhu cầu suy yếu, chính quyền Trump rõ ràng đang định hình thuế như một công cụ không chỉ để đưa sản xuất trở lại Mỹ mà còn để bù đắp khoản thất thu ngân sách do các đợt cắt giảm thuế gần đây. Diễn biến này đã mở ra một góc nhìn mới trên thị trường, trong đó bao gồm cả triển vọng thu ngân sách cao hơn ngay cả khi tăng trưởng toàn cầu chậm lại.
Áp lực lạm phát tại Trung Quốc gia tăng giữa căng thẳng thuế quan và rủi ro chiến tranh thương mại ủy nhiệm

Áp lực lạm phát tại Trung Quốc gia tăng giữa căng thẳng thuế quan và rủi ro chiến tranh thương mại ủy nhiệm

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc tăng 0.1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, nhưng lo ngại giảm phát vẫn hiện hữu khi chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm mạnh 3,6%, phản ánh nhu cầu yếu. Chỉ số Hang Seng giảm 0,70% do căng thẳng thuế quan leo thang và dữ liệu sản xuất yếu, cho thấy tâm lý thị trường đang thận trọng. Tỷ giá AUD/USD giảm sau báo cáo lạm phát từ Trung Quốc nhưng nhanh chóng phục hồi; các tiêu đề thương mại tiếp tục định hướng xu hướng trong ngắn hạn.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ