Nhận định USD: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất và đàm phán với Trung Quốc định hình xu hướng – Phân tích GBP/USD và EUR/USD
Diệu Linh
Junior Editor
US Dollar Index giữ vững quanh 97.55 nhờ dữ liệu PMI mạnh mẽ và kỳ vọng thương mại tích cực trước thềm cuộc họp tháng 7 của Fed. PMI dịch vụ tăng vọt lên 55.2 trong tháng 7, vượt dự báo, củng cố câu chuyện về nền kinh tế Mỹ vững vàng. Thỏa thuận thương mại Mỹ - Nhật và các cuộc đàm phán sắp tới với Trung Quốc tạo thêm động lực cho DXY, dù rủi ro thuế quan vẫn có thể gây biến động.
Tổng quan thị trường
Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) tiếp tục ổn định quanh mốc 97.55, ghi nhận phiên tăng thứ hai liên tiếp. Sức mạnh của đồng bạc xanh được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế khả quan và tâm lý lạc quan xoay quanh các thỏa thuận thương mại giữa Mỹ với Nhật Bản và Trung Quốc, khi thị trường hướng sự chú ý đến quyết định chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Dữ liệu PMI nhấn mạnh sức mạnh lĩnh vực dịch vụ, nhưng sản xuất vẫn yếu
Đà tăng của USD được thúc đẩy sau khi dữ liệu PMI dịch vụ vượt kỳ vọng. Theo báo cáo từ S&P Global, chỉ số này đã tăng lên 55.2 trong tháng 7, từ mức 52.9 trong tháng trước, vượt xa dự báo 53.0.
Trong khi đó, PMI tổng hợp cũng tăng lên 54.6, cho thấy nền kinh tế vẫn giữ được đà hồi phục. Tuy nhiên, PMI sản xuất lại giảm xuống 49.5, phản ánh sự suy yếu trong khu vực công nghiệp và tạo ra bức tranh kinh tế có phần trái chiều.
Thỏa thuận thương mại và đàm phán với Trung Quốc củng cố đà tăng của USD
Niềm tin vào đồng USD được củng cố thêm nhờ thông tin về một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản. Theo đó, Mỹ dự kiến áp thuế 15% đối với hàng nhập khẩu từ Nhật, trong khi Nhật Bản cam kết đầu tư 550 tỷ USD vào Mỹ – một bước đi được xem là tích cực đối với triển vọng kinh tế Mỹ.
Ngoài ra, Bộ trưởng Tài chính Mỹ, ông Scott Bessent, dự kiến sẽ gặp các quan chức Trung Quốc tại Stockholm để thảo luận về việc gia hạn thời hạn cho các thỏa thuận thương mại. Trong trường hợp đàm phán thất bại, các mức thuế có thể bị nâng lên tới 145%, điều này có thể làm gia tăng mức độ biến động trên thị trường toàn cầu.
Fed giữ lãi suất trong tháng 7, nhưng thị trường kỳ vọng cắt giảm vào tháng 9
Khi cuộc họp chính sách tháng 7 của Fed đang đến gần, thị trường dự kiến Fed sẽ giữ nguyên mức lãi suất hiện tại. Tuy nhiên, kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã được thị trường định giá ở mức 60%, khiến các nhà đầu tư đặc biệt chú ý đến bất kỳ tín hiệu nào từ Fed có thể xác nhận hoặc phủ nhận kịch bản này.
Phân tích kỹ thuật – Chỉ số Đô la Mỹ (DXY)
Biểu đồ Giá Chỉ số Đô la – Nguồn: Tradingview
Chỉ số Đô la Mỹ đang giữ ổn định quanh mức 97.55, củng cố sau nhịp bật lên từ vùng hỗ trợ 97.11 gần đây. Mặc dù đã phục hồi từ đợt bán tháo giữa tuần khá mạnh, đà tăng hiện tại có vẻ bị giới hạn dưới vùng kháng cự 97.94 và đường trung bình động EMA 100 chu kỳ.
Sự phục hồi của đồng bạc xanh phù hợp với loạt dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực hơn kỳ vọng, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm và các chỉ số PMI vững chắc. Tuy nhiên, kỳ vọng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC ngày 30/7 đang giới hạn biên độ tăng.
Nếu DXY có thể phá vỡ dứt khoát trên ngưỡng 97.94, mục tiêu tiếp theo sẽ là 98.30. Ngược lại, nếu không giữ được mức hỗ trợ 97.11, rủi ro điều chỉnh về vùng 96.74 sẽ gia tăng.
Phân tích kỹ thuật – GBP/USD
Biểu đồ Giá GBP/USD – Nguồn: TradingView
GBP/USD đang quay đầu giảm sau khi không thể duy trì trên mức 1.3510, đảo chiều từ EMA 100 chu kỳ và đường kháng cự xu hướng giảm. Hiện tại, cặp tiền đang giao dịch quanh mức 1.3469, và nếu xuyên thủng hỗ trợ 1.3435, áp lực bán có thể đẩy giá về vùng 1.3376.
Một cấu trúc giảm giá rõ rệt đang hình thành, với các đỉnh thấp dần xác nhận sự chiếm ưu thế của phe bán sau khi đợt phục hồi gần đây chững lại quanh mức 1.3588. Cả hai đường EMA đang dần đi ngang, cho thấy khả năng tích lũy trước khi có chuyển động định hướng rõ ràng hơn.
Xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về phía giảm giá, trừ khi phe mua có thể đưa giá trở lại trên mốc 1.3510. Khi đó, khả năng kiểm định lại đường xu hướng giảm và thậm chí là đỉnh 1.3588 sẽ được mở ra. Tuy nhiên, hiện tại, phe bán vẫn kiểm soát tình hình với đà giá nghiêng về một nhịp điều chỉnh tiếp theo.
Phân tích kỹ thuật – EUR/USD
Biểu đồ Giá EUR/USD – Nguồn: TradingView
EUR/USD đang giao dịch quanh mốc 1.1750, được hỗ trợ bởi cấu trúc kênh tăng rõ rệt xuất phát từ vùng đáy 1.1615. Cặp tiền hưởng lợi từ sự suy yếu của đồng USD và tâm lý cải thiện tại khu vực đồng euro, duy trì vững vàng trên vùng hỗ trợ then chốt 1.1739.
Về kỹ thuật, xu hướng vẫn nghiêng về phía tăng khi giá nằm trên cả hai đường EMA 50 và 100 chu kỳ – đều đang dốc lên. Ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại 1.1788, tiếp theo là vùng 1.1828 – nơi từng đóng vai trò là vùng đột phá vào đầu tháng này.
Nếu giá đóng cửa dưới 1.1700, xu hướng tăng sẽ suy yếu và ngưỡng hỗ trợ tiếp theo sẽ là 1.1655. Chừng nào giá còn trụ vững trên mốc 1.1700, xu hướng chủ đạo vẫn nghiêng về phía tăng giá.
fxempire
