Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Tâm điểm hương vế tin tức thương mại và lạm phát Trung Quốc
Diệu Linh
Junior Editor
Các chính sách thuế mới từ Mỹ và số liệu sản xuất yếu của Nhật có thể làm chậm tiến trình bình thường hóa chính sách tiền tệ của BoJ, qua đó gây áp lực lên đồng Yên và kỳ vọng nâng lãi suất. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát từ Trung Quốc sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá AUD/USD và định hướng chính sách của RBA, với áp lực giảm phát có thể kéo đồng Aussie về mốc $0.65. RBA nhấn mạnh rằng các gói kích thích kinh tế từ Trung Quốc sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu tác động của thuế quan đối với Úc, và nếu điều này trở thành hiện thực, có thể hỗ trợ tỷ giá AUD/USD.
Đơn đặt hàng máy móc Nhật Bản và các diễn biến thương mại làm nổi bật vai trò của BoJ
Vào thứ Tư, ngày 9/7, số liệu về đơn đặt hàng máy móc công nghiệp của Nhật Bản sẽ cung cấp cái nhìn quan trọng về tình hình sản xuất tại quốc gia này, ảnh hưởng trực tiếp đến diễn biến cặp USD/JPY. Giới phân tích dự báo mức tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, tương đương với mức tăng trong tháng 5.
Nếu dữ liệu công bố thấp hơn kỳ vọng, điều đó có thể cho thấy hoạt động sản xuất đang chậm lại, làm giảm kỳ vọng về việc BoJ thắt chặt chính sách tiền tệ. Quan điểm mềm mỏng hơn của BoJ sẽ làm suy yếu nhu cầu đối với đồng Yên. Ngược lại, số liệu tích cực hơn dự kiến có thể củng cố kỳ vọng BoJ tăng lãi suất, tạo lực đẩy cho đồng Yên.
Sự chú ý đến dữ liệu sản xuất đang ngày càng gia tăng trong bối cảnh các yếu tố thương mại khiến BoJ tạm ngưng lộ trình bình thường hóa chính sách. Hôm 7/7, cựu Tổng thống Trump thông báo mức thuế 25% đối với hàng hóa Nhật Bản. Tuy nhiên, Nhật Bản vẫn còn thời gian đến ngày 1/8 để đạt thỏa thuận thương mại nhằm tránh các mức thuế này, vốn sẽ ảnh hưởng mạnh đến các ngành trụ cột như ô tô.
Tiến triển trong đàm phán thương mại sẽ hỗ trợ kỳ vọng tăng lãi suất, trong khi đình trệ có thể khiến BoJ bỏ lỡ cơ hội tăng lãi suất trong năm 2025. Đáng lưu ý, mức thuế hiện tại còn cao hơn cả mức thuế 24% từng bị hoãn hồi đầu tháng 4.
Tổ chức East Asia Econ đã nhận định rõ những thách thức mà Nhật Bản đang đối mặt:
“Trong năm 2025, Nhật Bản phải đối mặt với hai cú sốc tiêu cực: thuế quan và áp lực giá cả gia tăng làm xói mòn thu nhập thực. Các khảo sát tháng 6, bao gồm EW công bố hôm nay, cho thấy tâm lý hộ gia đình đang cải thiện khi áp lực giá giảm bớt. Tuy nhiên, điều này sẽ không mang nhiều ý nghĩa nếu ông Trump hiện thực hóa các mức thuế cao hơn đang đe dọa áp đặt.”
Niềm tin tiêu dùng suy yếu có thể phản ánh sự giảm tốc trong chi tiêu hộ gia đình – yếu tố đóng góp hơn 50% GDP của Nhật – và làm giảm áp lực lạm phát.
USD/JPY: Biên bản FOMC là yếu tố then chốt
Trong phiên giao dịch cùng ngày, biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FOMC) sẽ thu hút sự quan tâm đặc biệt, khi có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất của Fed và xu hướng của đồng USD. Trọng tâm sẽ nằm ở cách Fed đánh giá tác động của các mức thuế quan mới được công bố.
Nếu biên bản phản ánh quan điểm trì hoãn cắt giảm lãi suất để kiểm soát lạm phát do tác động từ thuế quan, điều này có thể cho thấy lộ trình lãi suất của Fed sẽ bớt mềm mỏng hơn, từ đó hỗ trợ đà tăng của đồng USD. Trong kịch bản này, USD/JPY có thể hướng đến mốc 148,026 – đỉnh ngày 23/6 – và đường EMA 200 ngày.
Ngược lại, nếu Fed thể hiện lập trường ủng hộ cắt giảm lãi suất nhằm hỗ trợ tăng trưởng bất chấp rủi ro thuế quan, đồng USD có thể chịu áp lực giảm. Lộ trình chính sách mềm mỏng hơn có thể kéo USD/JPY về ngưỡng 145 và đường EMA 50 ngày.
USDJPY – Biểu đồ khung ngày – 090724
USD/JPY: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá USD/JPY: Căng thẳng thương mại Mỹ-Nhật giảm, dữ liệu Nhật Bản tích cực, BoJ phát tín hiệu thắt chặt, hoặc Fed thiên về nới lỏng – có thể kéo USD/JPY về 145 và đường EMA 50 ngày.
- Kịch bản tăng giá USD/JPY: Căng thẳng thương mại gia tăng, dữ liệu Nhật yếu, BoJ mềm mỏng, hoặc Fed giữ quan điểm cứng rắn – có thể đẩy tỷ giá lên 148 và đường EMA 200 ngày.
Dữ liệu lạm phát Trung Quốc có kích hoạt phản ứng từ Bắc Kinh?
Song song đó, các chỉ số lạm phát và giá sản xuất từ Trung Quốc cũng có thể là chất xúc tác quan trọng định hình xu hướng tỷ giá AUD/USD và chính sách lãi suất của Ngân hàng Trung ương Úc (RBA).
FX Empire – Dữ liệu Trung Quốc
Nếu dữ liệu cho thấy áp lực giảm phát gia tăng và giá sản xuất lao dốc, điều này có thể báo hiệu nhu cầu yếu đi. Với hơn 50% GDP Úc đến từ thương mại và phụ thuộc lớn vào thị trường Trung Quốc, giá hàng hóa suy yếu có thể kéo AUD/USD về ngưỡng 0.65 USD.
Ngược lại, nếu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) bất ngờ tăng hoặc giá sản xuất cho thấy sự ổn định, AUD/USD có thể phục hồi lên vùng đỉnh tháng 7 quanh mốc 0.6590.
Ngày 8/7, Thống đốc RBA – bà Michele Bullock – nhấn mạnh vai trò của Trung Quốc và các chính sách kích thích trong việc định hình quan điểm của RBA:
“Thuế quan sẽ ảnh hưởng đến chúng ta, góp phần làm gia tăng lo ngại giảm phát. Tuy nhiên, tác động tới Úc sẽ nhẹ hơn so với Mỹ. Các điều kiện thương mại với Trung Quốc vẫn giữ vai trò then chốt. Nếu Trung Quốc tăng cường kích thích, điều đó có thể giúp Úc giảm thiểu tác động từ thuế quan.”
AUD/USD: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá AUD/USD: Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng, áp lực giảm phát tại Trung Quốc mạnh hơn, hoặc Bắc Kinh không hành động – có thể kéo AUD/USD về mức hỗ trợ 0.65 USD.
- Kịch bản tăng giá AUD/USD: Quan hệ thương mại Mỹ-Trung cải thiện, dữ liệu Trung Quốc tích cực, hoặc có cam kết kích thích kinh tế rõ ràng – có thể đẩy AUD/USD lên vùng 0.66 USD.
AUD/USD: Biên bản FOMC tác động đến chênh lệch lãi suất
Sau hôm nay, biên bản FOMC sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chênh lệch lãi suất Mỹ-Úc – yếu tố then chốt tác động đến hướng đi của AUD/USD.
Nếu Fed phát tín hiệu nới lỏng chính sách, chênh lệch lãi suất sẽ thu hẹp và tạo lợi thế cho đồng AUD, đưa tỷ giá tiến sát mốc 0.66 USD.
Ngược lại, nếu Fed cho thấy lập trường thận trọng hoặc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, chênh lệch lãi suất sẽ mở rộng, hỗ trợ đồng USD và gây áp lực kéo AUD/USD về mức 0.65 USD.
AUDUSD – Biểu đồ khung ngày – 090724
Các yếu tố thị trường chính cần theo dõi hôm nay:
- USD/JPY: Tín hiệu chính sách từ BoJ, dữ liệu đơn hàng máy móc Nhật Bản, và diễn biến thương mại Mỹ-Nhật.
- USD/JPY & AUD/USD: Tin tức thương mại toàn cầu, biên bản FOMC, và bình luận từ các quan chức Fed.
- AUD/USD: Dữ liệu kinh tế Trung Quốc, phát biểu của RBA, tiến triển thương mại Mỹ-Trung và khả năng kích thích kinh tế từ Bắc Kinh.
fxempire
