“Tôi muốn đề nghị Trung Quốc tiếp tục tiến hành mở cửa tài chính với phần còn lại của thế giới,” Satoru Shibata, cố vấn về các vấn đề Trung Quốc của Cơ quan Dịch vụ Tài chính, phát biểu tại một diễn đàn ở Tokyo vào thứ Sáu, theo bản phát biểu đã chuẩn bị được Bloomberg xem.

Nhu cầu cục bộ đối với cổ phiếu Nhật Bản cho thấy rằng “việc mở rộng thêm hạn ngạch là cần thiết,” ông nói, đồng thời nhấn mạnh rằng quan điểm này là của cá nhân ông.

Shibata đang đề cập đến một biện pháp của Trung Quốc được gọi là chương trình Nhà đầu tư Tổ chức Trong nước Hợp lệ (Qualified Domestic Institutional Investors), cho phép các công ty đủ điều kiện mua tài sản nước ngoài trong giới hạn quy định. Các quan chức Nhật Bản đã đưa ra lời kêu gọi tương tự vào tháng Ba khi họ tổ chức một cuộc đối thoại kinh tế cấp cao ở Tokyo với các đối tác Trung Quốc.

“Có tiềm năng tăng trưởng to lớn trong hợp tác tài chính Nhật Bản–Trung Quốc,” Shibata nói tại diễn đàn do China International Capital Corp. tổ chức, đồng thời lưu ý rằng các khoản đầu tư chứng khoán giữa hai quốc gia còn hạn chế so với giữa Mỹ và Nhật Bản. “Điều đó mang lại những cơ hội kinh doanh đáng kể đang chờ được khai thác.”

Trung Quốc đã nới lỏng các kiểm soát nghiêm ngặt đối với dòng vốn chảy ra ngoài trong những năm gần đây. Cục Quản lý Ngoại hối Nhà nước đã tăng hạn ngạch QDII tổng hợp lên khoảng 3 tỷ USD vào tháng trước, đạt 170.9 tỷ USD, đây là lần tăng đầu tiên sau hơn một năm.

Tuy nhiên, các nhà phân tích của Bloomberg Intelligence cho rằng số tiền này “không đủ” để đáp ứng nhu cầu của người dân Trung Quốc tìm kiếm cơ hội đa dạng hóa danh mục đầu tư ra nước ngoài.

Sự quan tâm của các nhà đầu tư Trung Quốc đối với cổ phiếu Nhật Bản trở thành tâm điểm vào đầu năm ngoái khi thị trường cổ phiếu nội địa sụt giảm. Việc mua điên cuồng các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) nội địa theo dõi cổ phiếu Nhật Bản đã khiến giao dịch của một số sản phẩm bị tạm dừng và các nhà phát hành đưa ra cảnh báo về mức phí bảo hiểm của chúng. Các công ty quỹ đã phải phân bổ thêm hạn ngạch QDII từ các sản phẩm khác sang các ETF liên quan đến Nhật Bản để đáp ứng nhu cầu, truyền thông địa phương đưa tin vào thời điểm đó.

Thay đổi hạn ngạch mới nhất có nghĩa là các nhà quản lý của năm ETF Trung Quốc theo dõi cổ phiếu Nhật Bản có thể khai thác tổng hạn mức đầu tư lên đến 220 triệu USD nếu nhu cầu tăng trở lại.

Dù Shibata hoan nghênh việc tăng hạn ngạch, ông cho rằng mức tăng này “hơi nhỏ về quy mô khi xét đến sự quan tâm hiện tại của Trung Quốc đối với cổ phiếu Nhật Bản,” ông nói.

Khẩu vị của các nhà đầu tư Trung Quốc đối với tài sản nước ngoài thường tăng lên khi thị trường nội địa suy yếu, mặc dù họ bị cấm sử dụng hạn ngạch ngoại hối hàng năm 50.000 USD cho các khoản đầu tư trực tiếp ra nước ngoài, bao gồm cả chứng khoán. Một số kênh chính thức bao gồm các sản phẩm quỹ được phát hành theo chương trình QDII, cũng như các liên kết giao dịch chứng khoán với Hồng Kông, mặc dù chúng còn xa mới đủ để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về đa dạng hóa toàn cầu.

Các nhà đầu tư đại lục cũng đã tìm cách lách các kiểm soát vốn của quốc gia để giao dịch chứng khoán nước ngoài, cho đến khi các cơ quan quản lý Trung Quốc tiến hành trấn áp hoạt động bất hợp pháp này trong giai đoạn 2021-2023.

Cơ quan Dịch vụ Tài chính đang tìm cách tổ chức Diễn đàn Thị trường Vốn Nhật Bản-Trung Quốc vào một ngày sớm, Shibata cho biết. Nền tảng hợp tác giữa các cơ quan quản lý chứng khoán của hai quốc gia và các nhóm ngành liên quan đã diễn ra lần cuối cách đây ba năm.