Diễn biến thương mại và dữ liệu Trung Quốc kéo chỉ số Hang Seng giảm

Những thông tin liên quan đến thương mại tiếp tục chi phối tâm lý nhà đầu tư vào thứ Ba, ngày 8/7, và định hình bối cảnh cho phiên giao dịch tại thị trường châu Á vào thứ Tư, ngày 9/7. Tổng thống Trump đã tiếp tục chiến lược thuế quan với mức thuế 50% áp lên nhập khẩu đồng, đồng thời cảnh báo các mức thuế bổ sung có thể nhắm vào dược phẩm và chất bán dẫn.

Các áp lực từ dữ liệu kinh tế Trung Quốc, đặc biệt là giá sản xuất, đã ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông.

Trong phiên ngày 9/7, chỉ số Hang Seng đảo chiều giảm sau đợt tăng nhẹ trước đó, với nhóm cổ phiếu EV và công nghệ dẫn đầu đà giảm.

Tâm lý thị trường trong ngắn hạn sẽ tiếp tục được dẫn dắt bởi dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc, các diễn biến thương mại, và tín hiệu từ các chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương. Diễn biến trong những ngày tới có thể xác định xu hướng tiếp theo: giảm về ngưỡng 23,500 hay quay lại mốc 24,500 điểm.

Chỉ số Hang Seng giảm trước áp lực từ thuế quan và PPI Trung Quốc

Thị trường Mỹ ghi nhận diễn biến trái chiều vào ngày 8/7 khi các thông tin về thuế quan làm lung lay tâm lý nhà đầu tư. Nasdaq Composite nhích nhẹ 0.03%, trong khi Dow Jones giảm 0.37%.
Tại châu Á, chỉ số Hang Seng giảm 0.86% xuống 23,941 điểm trong ngày 9/7, chịu tác động từ dữ liệu PPI tiêu cực của Trung Quốc và lo ngại về một cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung leo thang. Chỉ số giá sản xuất tháng 6 giảm 3.6% so với cùng kỳ năm trước, sâu hơn mức giảm 3.3% của tháng 5.

Ngược lại, thị trường đại lục có diễn biến tích cực trong đầu phiên, với chỉ số CSI 300 và Shanghai Composite tăng lần lượt 0.16% và 0.22%. Niềm tin vào các biện pháp kích thích từ Bắc Kinh có thể là yếu tố hỗ trợ cho các cổ phiếu trong nước.

Cổ phiếu EV và công nghệ chịu áp lực từ thuế và PPI

Việc áp thuế lên đồng cùng dữ liệu giá sản xuất yếu đã làm giảm sức hấp dẫn của cổ phiếu EV và công nghệ. Các tên tuổi lớn như Baidu (09888) và Alibaba (09988) lần lượt giảm 1.12% và 1.03%, kéo chỉ số Hang Seng TECH giảm 1.16%.

Các cổ phiếu xe điện như BYD (01211) và Li Auto (02015) mất giá lần lượt 1.47% và 1.41% trong phiên đầu ngày. Áp lực cạnh tranh nội địa ngày càng gay gắt cùng với PPI thấp hơn kỳ vọng làm dấy lên lo ngại về lợi nhuận.
Thêm vào đó, thuế suất cao với hàng hóa trung chuyển từ châu Á và mức thuế 50% đối với đồng càng làm gia tăng khó khăn cho ngành.

Đồng là nguyên liệu thiết yếu cho các nhà sản xuất ô tô và công nghệ. Việc giá đồng tăng mạnh — 9.94% vào ngày 8/7 và tiếp tục tăng 1.08% trong phiên sáng 9/7 — có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến biên lợi nhuận trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt và chiến tranh giá cả.

Trump nhắm đến đồng, dược phẩm và chất bán dẫn

Tổng thống Trump đã công bố mức thuế 50% đối với nhập khẩu đồng vào ngày 8/7, trực tiếp ảnh hưởng đến lĩnh vực ô tô và công nghệ. Ông cũng đưa ra cảnh báo về khả năng áp thuế lên dược phẩm và chất bán dẫn, đồng thời tập trung vào các hoạt động chuyển tải hàng hóa từ châu Á.

Chính quyền Mỹ đã tuyên bố áp mức thuế 40% với hàng từ Việt Nam và 32% với hàng từ Indonesia. Trong tháng 5, xuất khẩu từ Trung Quốc sang Việt Nam tăng 30% và sang Indonesia tăng 25%, trong khi xuất khẩu trực tiếp sang Mỹ giảm 43%.
Điều này cho thấy Trung Quốc có thể đang chuyển hướng xuất khẩu qua các nước trung gian để né tránh thuế Mỹ. Các biện pháp mới có thể ảnh hưởng tiêu cực đến dòng xuất khẩu của Trung Quốc.

Với thời hạn ngày 1/8 đang đến gần, các cuộc đàm phán thương mại sắp tới sẽ đóng vai trò then chốt đối với Trung Quốc và khu vực châu Á rộng lớn hơn.

Thiết lập kỹ thuật: 24,500 là kháng cự, 23,500 là hỗ trợ

Vào ngày 9/7, chỉ số Hang Seng tiếp tục giao dịch trong vùng tích lũy kể từ tháng 6. Mặc dù giảm trong phiên sáng, chỉ số vẫn duy trì trên Đường Trung bình Động Lũy thừa (EMA) 50 ngày, cho thấy xu hướng tăng vẫn còn.

Nếu căng thẳng thương mại giảm hoặc có tín hiệu kích thích từ Bắc Kinh, chỉ số có thể phá vỡ mốc 24,000 và hướng đến đỉnh ngày 25/6 tại 24,533. Kháng cự tiếp theo nằm ở mức cao tháng 3 là 24,874.
Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 23,750, áp lực bán có thể kéo chỉ số về đường EMA 50 ngày (23,566) và mức hỗ trợ tâm lý tại 23,500.