Thị trường vàng thiếu định hướng khi đối mặt với các tín hiệu cơ bản trái chiều

Trong phiên giao dịch châu Á đầu tuần, giá vàng duy trì trạng thái phòng thủ, lùi nhẹ khỏi mức đỉnh ba tuần nhưng không ghi nhận thêm áp lực bán mạnh. Việc thị trường ngày càng giảm kỳ vọng vào khả năng cắt giảm lãi suất sớm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục hỗ trợ đồng Đô la Mỹ (USD) đứng vững quanh vùng cao nhất kể từ ngày 25/6, qua đó gây cản trở cho đà tăng của vàng - tài sản không sinh lãi suất. Tuy nhiên, tâm lý thị trường đang yếu đi vẫn cung cấp lực đỡ nhất định cho kim loại trú ẩn này.

Tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu tiếp tục chịu áp lực khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố kế hoạch áp thuế 30% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Liên minh Châu Âu (EU) và Mexico, có hiệu lực từ ngày 1/8. Động thái này đánh dấu sự leo thang mới trong căng thẳng thương mại quốc tế, giúp hạn chế đà giảm giá vàng. Nhà đầu tư đồng thời giữ tâm lý thận trọng, chờ đợi dữ liệu lạm phát sắp công bố của Mỹ để đánh giá khả năng điều chỉnh chính sách lãi suất của Fed trước khi đưa ra quyết định giao dịch tiếp theo.

Điểm tin thị trường

• Tâm lý rủi ro toàn cầu vốn đã mong manh tiếp tục chịu thêm áp lực sau các đe dọa thuế quan mới từ Tổng thống Mỹ Donald Trump nhắm vào hai đối tác thương mại lớn nhất của Mỹ – Mexico và Liên minh Châu Âu. Trong các bức thư riêng gửi Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen và Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum vào thứ Bảy, Trump tuyên bố kế hoạch áp thuế bổ sung, nâng tổng số các thông báo thuế quan tương tự lên hơn 20 lần kể từ đầu tuần trước.
• Diễn biến mới này làm suy giảm khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, thể hiện qua tâm lý tiêu cực lan rộng trên thị trường chứng khoán, đồng thời tạo lực đỡ tiềm tàng cho giá vàng trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, sự thiếu chắc chắn xoay quanh triển vọng cắt giảm lãi suất ngắn hạn của Fed khiến phe mua vàng (XAU/USD) tỏ ra thận trọng, chưa sẵn sàng gia tăng vị thế hoặc mở rộng đà tăng từ mức đỉnh nhiều tuần vừa qua.
• Biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ngày 17-18 tháng 6 cho thấy đa số các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại về nguy cơ lạm phát kéo dài, xuất phát từ chính sách thương mại cứng rắn của Trump trong bối cảnh thị trường lao động Mỹ vẫn giữ được sức mạnh. Thêm vào đó, chỉ một số ít thành viên Fed cho rằng lãi suất có thể được điều chỉnh giảm ngay trong tháng này. Điều này tiếp tục hỗ trợ đồng USD duy trì ở gần mức cao nhất trong nhiều tuần và gây áp lực lên giá vàng vốn không sinh lãi suất.
• Sự chú ý của thị trường hiện chuyển hướng sang dữ liệu lạm phát tiêu dùng (CPI) tháng 6 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Ba, tiếp nối bởi chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Tư. Những dữ liệu kinh tế quan trọng này, cùng với các phát biểu sắp tới từ các quan chức Fed có ảnh hưởng, sẽ cung cấp thêm tín hiệu về triển vọng chính sách tiền tệ, trong bối cảnh thị trường vẫn kỳ vọng khả năng cắt giảm lãi suất trên 50 điểm cơ bản vào tháng 12. Điều này có thể tiếp tục củng cố sức mạnh đồng USD trong ngắn hạn.
• Ở chiều ngược lại, những bất ổn kéo dài xoay quanh việc thực thi các chính sách thương mại khó lường từ Trump và những hệ quả đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn có khả năng nâng cao sức hấp dẫn của vàng với vai trò là tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.

Phe bò có thể nhắm tới việc lấy lại mốc 3,400 USD nếu giữ trên đường SMA 100 khung H4

Những người mua vàng có thể nhắm mục tiêu kiểm định lại ngưỡng 3,400 USD nếu giá giữ vững trên đường SMA 100 kỳ khung H4.

Về mặt kỹ thuật, sự bứt phá vững chắc của vàng vượt qua đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ vào tuần trước, cùng việc xuyên thủng vùng cung 3,358-3.360 USD, được xem là tín hiệu củng cố xu hướng tăng của XAU/USD. Các chỉ báo động lượng tích cực trên biểu đồ khung giờ và ngày càng củng cố nhận định rằng rủi ro chính hiện tại nghiêng về phía tăng giá, với mục tiêu tiếp theo khả năng sẽ là mốc tâm lý quan trọng 3,400 USD.

Ở chiều ngược lại, khu vực hỗ trợ quanh 3,340 USD sẽ đóng vai trò là lớp bảo vệ đầu tiên trước bất kỳ nhịp điều chỉnh nào. Nếu giá xuyên thủng sâu hơn, vùng hỗ trợ gần 3,326 USD có thể kích hoạt lực cầu mới, giới hạn rủi ro giảm xuống quanh khu vực 3,300 USD. Trong trường hợp lực bán gia tăng mạnh hơn nữa, vùng hỗ trợ tiếp theo nằm tại 3,283-3.282 USD - mức thấp nhất của tuần trước. Phá thủng ngưỡng này có thể kích hoạt đà giảm sâu hơn về mức thấp của tháng 7 quanh vùng 3,248-3.247 USD.