Nếu bạn đã quá nhàm chán với những "lối mòn" phân tích, ngại gì không thử xem qua góc nhìn thú vị khác về vàng với một chút "phiêu lưu"

Nếu bạn đã quá nhàm chán với những "lối mòn" phân tích, ngại gì không thử xem qua góc nhìn thú vị khác về vàng với một chút "phiêu lưu"

Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

16:33 04/07/2024

Vàng đã break-out mô hình "cốc tay cầm" kéo dài 13 năm vào tháng 3 và lịch sử sẽ ghi nhận điều này như một sự kiện vô cùng trọng đại, mở ra bước ngoặt mới cho kim loại quý bước vào chu kỳ tăng dài hạn. Dù vậy, vàng như vẫn đang thiếu một cú hích thực sự.

Sự bứt phá và đà tăng mạnh mẽ về giá trị thực là chìa khóa để thu hút dòng tiền đổ mạnh hơn vào không chỉ vàng mà còn cả các nhà sản xuất vàng lớn, đồng thời còn có thể lan rộng sang các lĩnh vực khác như cổ phiếu bạc, công ty khai thác nhỏ và công ty thăm dò.

Về mặt giá trị thực, hai biểu đồ quan trọng của vàng đang cho thấy tín hiệu bứt phá tiềm năng. Biểu đồ đầu tiên cho thấy hiệu suất của vàng so với danh mục đầu tư 60/40 (một chiến lược đầu tư truyền thống phân bổ tài sản gồm 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu). Vàng đã break-out mô hình "cốc tay cầm" và mốc 2,100 USD, nhưng so với danh mục đầu tư 60/40, có thể thấy về mặt kỹ thuật, biểu đồ hiệu suất vẫn chưa có sự đột phá đáng kể nào.

Vào đầu những năm 1970 và 2000, vàng đã tạo đáy và bắt đầu xu hướng tăng giá trước khi vượt qua danh mục đầu tư 60/40 (lần lượt vào năm 1972 và 2002). Hiện tại, chúng tôi đang chờ đợi sự bứt phá tương tự.

Gold vs 60/40 Portfolio

Biểu đồ thứ hai, hãy xem xét giá vàng điều chỉnh theo lạm phát (tính theo CPI) và cổ phiếu công ty vàng Barron's. Đây có thể xem là chỉ báo cơ bản tốt nhất cho cổ phiếu vàng. Hiện tại, chỉ báo này, hay giá vàng điều chỉnh theo lạm phát, đang dao động gần vùng đỉnh 45 năm.

Suốt ba tháng qua, vàng dao động trong khoảng 2,300-2,400 USD. Miễn là duy trì được mức giá trên 2,290 USD, vàng vẫn có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ vào mùa thu. Nếu đà tăng đủ mạnh mẽ và giá vàng điều chỉnh theo lạm phát break-out đỉnh 45 năm, cùng với sự đột phá so với danh mục đầu tư 60/40, đây sẽ là bước tiến vượt bậc so với việc vượt qua mốc 2,100 USD. Ngoài ra, sự kiện này có thể mở ra chu kỳ tăng trưởng mới của kim loại quý, qua đó thu hút lực cầu lớn.

Gold vs CPI Chart

Điều quan trọng, chúng tôi đang nắm giữ danh mục các công ty chất lượng, có tiềm năng mang lại lợi nhuận khổng lồ nếu thị trường chuyển biến thuận lợi. Chúng tôi sẽ chỉ mạo hiểm hơn khi chu kỳ tăng trưởng mới được xác nhận rõ ràng.

Investing

Broker listing

Cùng chuyên mục

Trump đe dạo BRICS làm rung chuyển đồng AUD và NZD
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Trump đe dạo BRICS làm rung chuyển đồng AUD và NZD

Tổng thống Mỹ Donald Trump và Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cuối tuần qua xác nhận rằng các mức thuế đơn phương từng được công bố hồi tháng Tư sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 1/8 đối với các quốc gia chưa hoàn tất thỏa thuận thương mại với Mỹ. Cảnh báo này đi kèm với việc Mỹ gửi các thư thương mại mang tính "chấp nhận hoặc bị áp thuế" tới các đối tác, yêu cầu họ hoặc đồng ý với các điều khoản mới, hoặc phải chịu mức thuế cao hơn như đã đề xuất vào ngày 2/4.
Tuần tới: Quyết định từ RBA, BRNZ và biên bản họp Fed là tâm điểm khi các thỏa thuận thương mại vẫn chờ được ký kết
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Tuần tới: Quyết định từ RBA, BRNZ và biên bản họp Fed là tâm điểm khi các thỏa thuận thương mại vẫn chờ được ký kết

Thời hạn áp thuế ngày 9/7 đang đến gần, trong khi các thỏa thuận thương mại vẫn chưa ngã ngũ. Giới đầu tư dõi theo biên bản họp Fed sau báo cáo việc làm tích cực. RBA dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, trong khi RBNZ có khả năng giữ nguyên. OPEC+ nhiều khả năng tăng sản lượng một lần nữa. Dữ liệu GDP của Anh, việc làm Canada và chỉ số giá tiêu dùng Trung Quốc sẽ là tâm điểm tiếp theo.
Tổng kết tuần qua: Khẩu vị rủi ro trên thị trường tang mạnh nhờ báo cáo việc làm Mỹ vượt kỳ vọng và loạt thỏa thuận tại Mỹ
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Tổng kết tuần qua: Khẩu vị rủi ro trên thị trường tang mạnh nhờ báo cáo việc làm Mỹ vượt kỳ vọng và loạt thỏa thuận tại Mỹ

Tuần vừa rồi, thị trường tài chính tập trung mạnh vào các diễn biến tại Mỹ. Các chỉ số chứng khoán liên tục lập đỉnh mới gần như mỗi ngày trong bối cảnh tâm lý hưng phấn lan rộng, với tâm điểm chuyển từ lo ngại chiến tranh trở lại các giao dịch “TACO” (viết tắt của Tech-AI-Consumer-Optimism) thể hiện kỳ vọng tích cực vào triển vọng kinh tế toàn cầu.
Đà phục hồi của đồng USD nhanh chóng suy yếu khi tâm điểm chuyển sang chính sách thương mại của Trump
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đà phục hồi của đồng USD nhanh chóng suy yếu khi tâm điểm chuyển sang chính sách thương mại của Trump

Đồng USD đã không duy trì được đà tăng sau các dữ liệu tích cực về việc làm và dịch vụ tại Mỹ, khi quay đầu giảm trong phiên giao dịch sớm thứ Sáu. Đồng bạc xanh không thể giữ được đà tăng trong bối cảnh tâm lý rủi ro tăng cao, ngay cả khi S&P 500 và NASDAQ đều đóng cửa ở đỉnh kỷ lục mới.
Thị trường chứng khóa đạt đỉnh nhưng tiềm ẩn rủi ro nợ nần

Thị trường chứng khóa đạt đỉnh nhưng tiềm ẩn rủi ro nợ nần

Mở rộng tín dụng – hay nói cách khác là tích lũy nợ ngày càng lớn – đang dẫn chúng ta đến hiện tượng "Bùng nổ rồi Sụp đổ" theo quan điểm của von Mises, với hệ quả là lạm phát đình trệ trong kịch bản tốt nhất, và siêu lạm phát trong kịch bản xấu nhất trong tương lai gần. Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả - ông Gary Tanashian - cây viết của Investing.com.
Tại sao bạc lại bứt phá trong khi vàng ổn đinh

Tại sao bạc lại bứt phá trong khi vàng ổn đinh

Bạc đang có một mùa hè bứt phá ấn tượng, tăng 9.4% trong tháng Sáu cũng là mức cao thứ hai trong lịch sử hiện đại bất chấp vàng giảm. Sức mạnh vượt trội của bạc đến từ nhu cầu ETF tăng mạnh và dấu hiệu dòng tiền mới từ các nhà đầu tư ngoài truyền thống, báo hiệu tiềm năng cho một chu kỳ tăng giá lớn. Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả - ông Adam Hamilton - cây viết của Investing.com
Đồng USD tạm dừng đà giảm trước báo cáo việc làm NFP: Khoảng lặng trước cơn bão?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đồng USD tạm dừng đà giảm trước báo cáo việc làm NFP: Khoảng lặng trước cơn bão?

Đồng USD tạm dừng đà giảm trước báo cáo việc làm Mỹ (NFP) hôm nay, khi thị trường lo ngại số liệu yếu có thể thúc đẩy Fed hạ lãi suất sớm. Trong khi đó, GBP lao dốc do bất ổn chính trị, còn đồng CHF và EUR vượt trội. Các dữ liệu từ Nhật và Trung Quốc cho thấy triển vọng phục hồi còn mong manh giữa bối cảnh áp lực chi phí và bất ổn thương mại.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ