Lệnh ngừng bắn Trung Đông và phiên điều trần của Powell thúc đẩy tâm lý lạc quan trên thị trường

Lệnh ngừng bắn quan trọng giữa Iran và Israel tiếp tục gia tăng khẩu vị rủi ro trên thị trường vào thứ Ba, ngày 24 tháng 6, khi giá dầu WTI rơi xuống mức thấp nhất trong 9 ngày, phản ánh sự suy giảm lo ngại về gián đoạn nguồn cung. Giá dầu thô WTI giảm 3,41%, đóng cửa ở mức 64,495 USD. Đáng chú ý, dầu từng chạm mức cao nhất trong ngày 23 tháng 6 tại 75,795 USD, trước khi giảm mạnh do tác động của thỏa thuận ngừng bắn.

Bên cạnh đó, lời điều trần của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Capitol Hill tạo thêm lực đẩy cho thị trường, khi ông gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất trong quý III.

Trong phiên ngày 25 tháng 6, chỉ số Hang Seng tiếp tục xu hướng tăng từ phiên trước đó, được dẫn dắt bởi cổ phiếu bất động sản và công nghệ.

Lệnh ngừng bắn giữa Iran-Israel, các diễn biến thương mại và kỳ vọng về gói kích thích tiếp tục là các động lực chính, đóng vai trò then chốt trong việc xác định liệu Hang Seng có thể vượt mốc 25,000 hay giảm trở lại dưới 24,000.

Chỉ số Hang Seng tăng nhờ kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách

Chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong phiên ngày 24 tháng 6, với chỉ số Nasdaq Composite tăng 1.43%. Trong khi đó, chỉ số Hang Seng tăng 0.63% lên 24,330 trong phiên sáng ngày 25 tháng 6, phản ứng tích cực với lời điều trần của Chủ tịch Fed Powell. Thị trường đại lục Trung Quốc cũng tăng nhẹ: CSI 300 tăng 0.11%, còn Shanghai Composite nhích 0.03%. Tuy nhiên, những lo ngại về căng thẳng thương mại Mỹ-Trung phần nào kìm hãm đà tăng.

Cổ phiếu bất động sản và công nghệ hưởng lợi từ thông điệp ôn hòa của Powell

Phát biểu của Powell đã củng cố tâm lý rủi ro khi tình hình địa chính trị tại Trung Đông lắng dịu, kéo theo lo ngại về giá dầu và lạm phát suy giảm – hai yếu tố vốn buộc các ngân hàng trung ương phải duy trì lập trường diều hâu. Với kỳ vọng Fed sẽ có lập trường ôn hòa hơn, nhu cầu đối với nhóm cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất như bất động sản và công nghệ đã được thúc đẩy.

Chỉ số bất động sản đại lục Hang Seng tăng 1.19% trong phiên sáng, trong khi chỉ số công nghệ Hang Seng nhích 0.50%. Các ông lớn như Alibaba (09988) và Baidu (09888) lần lượt tăng 1.51% và 1.90%.

Niềm tin tiêu dùng Mỹ và tín hiệu từ Powell củng cố khả năng cắt giảm lãi suất

Ngày 24 tháng 6, Chủ tịch Powell điều trần trước Quốc hội trong bối cảnh áp lực gia tăng về việc Fed chưa hạ lãi suất trong khi nhiều ngân hàng trung ương khác đã hành động. Dù loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 7, ông để ngỏ khả năng hành động vào tháng 9. Viễn cảnh chi phí vay thấp hơn được kỳ vọng sẽ hỗ trợ thị trường tài sản rủi ro.

Nick Timiraos – Phóng viên Kinh tế trưởng của The Wall Street Journal – nhận định:

“Ông ấy phủ nhận sự tự tin vào tháng 7, nhưng dường như cởi mở hơn với tháng 9.”

Cùng thời điểm, dữ liệu cho thấy niềm tin tiêu dùng tại Mỹ bất ngờ giảm: chỉ số của Conference Board giảm từ 98,4 (tháng 5) xuống còn 93 (tháng 6). Tỷ lệ người nhận định việc tìm việc làm trở nên khó khăn gia tăng, trong khi kỳ vọng lạm phát một năm tới giảm tháng thứ hai liên tiếp – càng củng cố kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách.

Brian Tycangco – Biên tập viên tại Stansberry Research – bình luận:

“Niềm tin tiêu dùng sụp đổ là dấu hiệu quan trọng của nguy cơ suy thoái. Thông điệp rõ ràng gửi tới Chủ tịch Powell.”

Phân tích kỹ thuật: Kháng cự 24,500 là mốc cần quan sát khi căng thẳng hạ nhiệt

Ngày 25 tháng 6, chỉ số Hang Seng giao dịch vượt khỏi vùng tắc nghẽn hình thành trong tháng 5–6, tiến gần mức đỉnh quý II tại 24,439. Việc giữ vững trên đường trung bình động lũy thừa (EMA) 50 ngày cho thấy xu hướng tăng còn duy trì.

Nếu lệnh ngừng bắn giữa Iran và Israel không bị phá vỡ và các cuộc đàm phán hạt nhân Mỹ-Iran tiến triển, chỉ số Hang Seng có thể bứt phá trên mốc 24,439 – mở ra khả năng kiểm tra lại đỉnh tháng 3 tại 24,874. Ngược lại, phá vỡ ngưỡng 24,000 có thể kéo chỉ số về 23.500 và đe dọa đường EMA 50 ngày.